データ分析ごっこ : 業種別のPER,PBRに意味はあるの?
私の手がエクセルのせいで疼き、乾き
灼熱の炎を放ち始めたので
やります。
表題どおり
業種別のPER,PBRでリターンをソートしてみたよ!
というお話です。
(ただしPERは貼るの面倒なので割愛)
なお前回のデータ遊びはこちら
http://d.hatena.ne.jp/sippo_tuki/20130620/1371757845
よしさっそく行ってみよう!
お借りしてきたデータはすべてモーニングスターの
http://www.morningstar.co.jp/RankingWeb/SectorTable.do
こちらです。
これをWaybackmachineにかけて過去データを無理やり取得しました。
データの日付が意味不明なバラつきをしてるのはそのためです。
2009/12/30の時点のPBRでソート
2011/03/17までのリターン。
低PBR上位半分の平均リターン:-8.59%
高PBR上位半分の平均リターン:-10.94%
低PER上位半分の平均リターン:-11.41%
高PER上位半分の平均リターン:-7.04%
(赤字を除く)
2011/03/17の時点のPBRでソート
2012/01/04までのリターン。
低PBR上位半分の平均リターン:-4.82%
高PBR上位半分の平均リターン:-8.51%
低PER上位半分の平均リターン:-6.71%
高PER上位半分の平均リターン:-8.79%
(赤字を除く)
2012/01/04の時点のPBRでソート
2013/01/15までのリターン。
低PBR上位半分の平均リターン:23.94%
高PBR上位半分の平均リターン:20.64%
低PER上位半分の平均リターン:18.32%
高PER上位半分の平均リターン:19.89%
(赤字を除く)
こんな感じになりました。
どうやら有意っぽいですね。
でもすっごい微妙です……。
役立つかどうかも微妙。
ま、こんなもんか。
ちなみにPERの場合も微妙な感じでした。
なお
このデータの信憑性は保証できません。
(そもそも有意性の検定してないし……)
投資判断は自己責任でね!